زمان پیش از جنگ جهانی نخست است در روستای ماهیگیری در سواحل دریای بالتیک، داستان عشق غیرعادی وکیلی جوان و جاه‌طلب به نام بلینگ با بازیگر مطمئن و شادِ فرانزیسکا آغاز می‌شود. زوج جوان به شغل در شهر بزرگ همسایه باور دارند و کارآفرینی ثروتمند به نام السهم وجود دارد که محبت آن‌ها را به توان مالی خود محدود می‌کند. فرانزیسکا معشوق و پشتیبانِ کارآفرین شده است — زن میان دو مرد که بازی می‌کند اما به‌خوبی باعث می‌شود زوج از نظر مالی به او وابسته شوند... اقتباس فیلم از رمانِِ کوچکِ نویسندهٔ هاینریش مان، فساد اخلاقیِ لایه‌ای اجتماعی که به هدف و پول پای‌بند شده‌اند را در آغاز قرن بیستم ترسیم می‌کند.